停損的藝術(三)

斷捨離是近年來很流行的一詞，放棄生命中多餘又佔用空間的閒置物，讓生活更簡單清淨，更進一步的層次就是對拖住自己的人、事或環境做割捨，愈捨反而在身心靈上更加感到富足，甚至會增加金錢上的財富。

停損如字義停止損失或停止損失再擴大，這是很簡單的道理，但人性的弱點就是會捨不得損失，反而損失愈多的投資，持有的愈久。失去100元的痛苦程度大於得到100元的快樂程度，也因此散戶大都會很快賣掉盈利的部位，卻緊緊守住虧損的標的，該賺的沒有賺到，該賠的卻深深地被套牢。

投資更需要斷捨離，人性的弱點會讓我們的注意力集中在虧損的部位，通常虧得愈多會得到愈多注意力。當你把注意力放在損失的部位，就會干擾你做決策的品質，甚至還有懊悔、痛苦等等負面的情緒，這是破壞投資品質最嚴重的因素，投資的高手都知道情緒對交易影響鉅大，情緒不穩定時都不適宜做決策。

今年疫情的突然爆發導致全球原油需求兌減，3月更出現有史以來的石油負油價。在這次負油價讓不少投資人在衍生性商品中損失慘重，最大的原因就是大家不認為石油價格會跌到歸零，沒想到最後不只歸零還轉變成負值。今年是讓人體悟到沒有什麼是不可能的一年，相對於油價都會跌到負值，股票下市更是稀鬆平常的事。

虧損多少比率就應該停損呢？我個人的建議是10%，當你損失10%，要賺回打平也只需賺10%到11%，這是容易轉虧為盈的比率，但是如果損失20%，要賺回來就必需賺25%，相對難度會高很多。無法下手砍掉已虧損的部分不外乎就是期待它會再漲回來或是害怕一砍就漲回去。投資守重紀律，如果你進行的是短期的交易，紀律更是重中之重，策略上已定下來的規則就要嚴加遵守，這正是建立投資或交易系統的優勢。也因此在專業的投資機構，操盤手跟停損機制執行是不同的單位，這就是避免操盤手無法按照紀律停損，程式自動化交易也是在避免人性弱點的問題破壞交易績效。

沒有系統的投資或交易模式就像路上隨意搭上一台行駛中的車，你根本無法預期車子將開往那裏，有系統才能設定獲利目標和投資計劃。我想去那裏就搭那一班公車或坐上計程車告訴司機你想去的地方，你也可以選擇Uber做精準度更高的交通計劃，這就是投資交易系統中的策略與方法，想完成什麼交易目標就使用相對應的策略，過程中都按策略定義的規範如實執行。

我有開立一門「打造自己的投資交易系統」的課程，讓你建立一個能長期穩定獲利的收入管道。

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